Aby uznać jakąś inwestycję za dobrą dla konkretnej osoby, warto odpowiedzieć sobie na pytanie: czy jest ona dostosowana do jej potrzeb, możliwości finansowych, a wreszcie skłonności do ryzyka.
Szczególne pole do manewru dajÄ… tu fundusze inwestycyjne. W ich spektrum dziaÅ‚ania znajdujÄ… siÄ™ bowiem inwestycje różne, od tych najbezpieczniejszych - ale jednoczeÅ›nie maÅ‚o rentownych - przez coraz bardziej ryzykowne aż po te, które mogÄ… dać najwiÄ™kszy zysk, ale nie uchroniÄ… nas przed ewentualnymi stratami. Ze wzglÄ™du na różnice w polityce inwestycyjnej i rodzaj wybranej strategii inwestycyjnej, wyróżniamy kilka rodzajów funduszy. Można je podzielić na:
fundusze papierów dÅ‚użnych (obligacji, rynku pieniężnego)
fundusze mieszane (zrównoważone, stabilnego wzrostu),
fundusze akcji.
Fundusze papierów dÅ‚użnych inwestujÄ… w papiery o różnym okresie zapadalnoÅ›ci. SÄ… to bony i obligacje skarbowe, a także papiery emitowane przez przedsiÄ™biorstwa i samorzÄ…dy. Ze wzglÄ™du na okres lokowania można je podzielić na fundusze rynku pieniężnego i obligacji. Te pierwsze inwestujÄ… w instrumenty rynku pieniężnego takie jak: bony skarbowe oraz inne krótkoterminowe papiery dÅ‚użne; te drugie - przede wszystkim w papiery wartoÅ›ciowe o staÅ‚ym dochodzie, takie jak bony i obligacje skarbowe
oraz instrumenty dÅ‚użne emitowane przez przedsiÄ™biorstwa i wÅ‚adze samorzÄ…dowe. ZapewniajÄ… staÅ‚y zysk, zazwyczaj wyższy niż oprocentowanie lokat bankowych. Na takÄ… inwestycjÄ™ powinni decydować siÄ™ albo ci, którym zależy na bezpiecznym, niewielkim zysku i staÅ‚ym dostÄ™pie do pieniÄ™dzy, albo osoby pragnÄ…ce przeczekać okres bessy na gieÅ‚dzie. Fundusze te zaliczane sÄ… do bezpiecznych i można je traktować jako dÅ‚ugoterminowÄ…, maÅ‚o ryzykowna inwestycjÄ™. Polityka inwestycyjna funduszy obligacji może przewidywać
specjalizację funduszu - np. fundusze obligacji przedsiębiorstw z określonego sektora gospodarki lub fundusze obligacji o określonym stopniu bezpieczeństwa (obligacje o ratingu inwestycyjnym lub spekulacyjnym).
vv
Fundusze mieszane sÄ… poÅ‚Ä…czeniem strategii bezpiecznej i agresywnej. LokujÄ… pieniÄ…dze częściowo w akcje i częściowo w obligacje, w zależnoÅ›ci od dopuszczalnej proporcji obu instrumentów. Maksymalny udziaÅ‚ akcji w portfelu wynosi od 30 do nawet 70 procent. Najniższy jest w funduszach stabilnego wzrostu. Można je rekomendować osobom o umiarkowanej skÅ‚onnoÅ›ci do ryzyka. MogÄ… bowiem skorzystać na gieÅ‚dowej hossie, ale jednoczeÅ›nie papiery skarbowe w dużym stopniu ochroniÄ… przed efektami bessy. Fundusze zrównoważone
i stabilnego wzrostu sÄ… przeznaczone gÅ‚ównie dla tych, którzy samodzielnie nie chcÄ… dobierać proporcji pomiÄ™dzy funduszami akcji i obligacji. Można je polecić Å›miaÅ‚o osobom, które w Å›wiecie funduszy poruszajÄ… siÄ™ jeszcze nie do koÅ„ca swobodnie, ale tolerujÄ… wiÄ™ksze ryzyko inwestycyjne i majÄ… dość dÅ‚ugi horyzont inwestycyjny.
vv
Fundusze akcji zachowujÄ… siÄ™ zgodnie ze swojÄ… nazwÄ…: inwestujÄ… przede wszystkim w akcje. MogÄ… to robić jednak bardziej lub mniej agresywnie. Bardziej - oznacza kupowanie papierów mniejszych spóÅ‚ek, których notowania mogÄ… siÄ™ gwaÅ‚townie zmieniać. Mniej - czyli koncentrowanie siÄ™ na akcjach Å›rednich i dużych firm. W obu przypadkach jest jeszcze kwestia branży, w której spóÅ‚ki dziaÅ‚ajÄ…. Jest to propozycja nie tylko dla osób, lubiÄ…cych ryzyko, ale i dla cierpliwych. Tu bowiem
należy nastawiać się na zysk w dłuższym okresie - minimum kilku lat. Należy mieć wreszcie mocne nerwy i nie zważać na spadki wartości jednostek, mające miejsce w okresie giełdowej bessy.
v
Nikt nie powiedział, że można inwestować tylko w jeden fundusz. Ba - specjaliści zachęcają do dywersyfikacji ryzyka. Najlepiej zatem podzielić posiadane pieniądze na kilka części: bezpieczna i łatwo dostępna - do funduszu pieniężnego, pozostałe według rosnącego ryzyka - gdzie ograniczeniem jest maksymalna do niego skłonność klienta. Może się ona skończyć na poziomie funduszu stabilnego wzrostu, ale może go doprowadzić do agresywnego funduszu akcyjnego. Jeśli ktoś nie za bardzo czuje się na siłach samodzielnie
konstruować portfel, dobrą propozycją są fundusze funduszy. Wybieramy tylko strategię - a to co się pod nią kryje, nie jest już dla nas istotne. Zdecydowanie najlepsze efekty może dać samodzielne konstruowanie portfela, złożonego z funduszy akcji i obligacji. W okresach koniunktury giełdowej utrzymujemy znaczną ( np. 70/30) przewagę funduszy akcji. Kiedy klimat na GPW zaczyna się pogarszać, stopniowo zmieniamy wagi i docelowo przechodzimy na model odwrotny, czyli np. 30/70. Takie aktywne zarządzanie wymaga jednak
trochÄ™ czasu i wiedzy. WygodnÄ… metodÄ… jest korzystanie z platform internetowych, które pozwalajÄ… na dokonywanie konwersji bez każdorazowej wizyty w POK-u.
